Расчет цены и порядок покупки облигаций «Открытие»

Расчет цены и порядок покупки облигаций «Открытие»

Граждане, желающие вложить свободные финансы с целью получения прибыли, помещают средства не только на депозитные счета, приобретают акции. Готовые к риску, приобретают так называемые «мусорные облигации», которые при удачном раскладе способны принести высокий доход. Облигации Открытие – небезопасный вариант вложения, но пользующийся популярностью среди брокеров.

Об эмитенте

Компания «Открытие» присутствует на фондовом рынке с 1995 года. В состав холдинга входят четыре банка (в том числе «Траст», подвергающийся санации за последнее время), несколько страховых организаций, брокерские и аналитические фирмы. Холдинг имеет структурные подразделения за рубежом.

Деятельность холдинга в разное время вызывала нарекания со стороны правоохранительных органов, что привело к серьезным финансовым потерям. Облигации «Открытие Холдинг» после санации «Траста» постепенно набирают популярность, возвращая утраченные после некоторых неудачных операций холдинга на фондовом рынке за 2008 -2016 годы. На официальном сайте ОПИФ опубликована информация об эмитентах корпорации. Максимальную долю занимает Минфин РФ, крупные банки, департаменты финансов нескольких областей.

Наибольшую долю в инвестиционном портфеле (около 40%) занимают вложения в финансы, строительство, иные отрасли, приобретение ОФЗ. Облигации банка «Открытия», входящего в состав холдинга, не имеют фиксированной доходности, цена их значительно колеблется в зависимости от инвестиционных ожиданий трейдеров.

Облигации банка и их виды

Холдинг выпускает несколько видов долговых обязательств:

  • Процентные векселя.
  • Дисконтные.
  • Облигации купонные.

открытие

Инвесторы, желающие купить ценные бумаги ПАО «Открытие», обращают внимание на несколько серий, имеющих хождение. За 2017 год финансовой корпорацией были выпущены займы суммой свыше 10 000 000 000 рублей (БО-ПОЗ, КО – 01). По графику погашения, холдинг должен выкупить их в 2020 и 2023 годах.

Обращаются также облигации, выпущенные в 2013 годах и позднее. Максимальный срок погашения 2023 год. Котировки ценных бумаг постепенно повышаются после начала процесса санации. Тем не менее, трейдеры не рекомендуют вкладывать все свободные финансы в обязательства Открытия. В 2028 году должны быть погашены бумаги Открытие Холдинг 5, выпущенные по итогам 2013 года. Номинал ценной бумаги – 1000 рублей. Всего было размещено облигаций ОткрХол 5 на сумму пять миллиардов.

Характеристики

Инвесторов в наибольшей степени интересует надежность бумаги и ее доходность. Для долговых обязательств, выпущенных корпорацией после 2016 года, показатели доходности достаточно стандартны. Бумаги, выпущенные ранее, демонстрировали падение котировок. Наиболее сильно упали по цене субординированные выпуски евробондов.

Облигации «Открытие» холдинг 05 с момента размещения демонстрировали купонный доход по ставке 12%. В 2018 году последние выплаты планируются 6 ноября, следующие – 5 февраля 2019г.

Погашение по ценным бумагам планировалось в мае 2018, но перенесено на 2028. Таким образом, период обращения увеличился в три раза, составил 15 лет. Прибыль по займу составляет 29,9 руб. по одной бумаге. Списание происходит февралем, маем, августом, ноябрем месяцем. С одиннадцатого месяца 17 года ставка увеличена до 12,62%.

Облигации на предъявителя Б003 выпущены в 2014 году, планируются к погашению в 2027 году. За период обращения было изменено наименование эмитента. Прошлое название – «Финансовая корпорация». Номинал ценной бумаги – одна тысяча рублей, по состоянию на середину октября 2018 котировки упали на 35%, совокупное падение за период с июля 2018 года составило практически 100%. Покупатели «мусорной» облигации могут рассчитывать на повышение доходности из-за санации, проводимой федеральными учреждениями.

доходы от бумаг

Доходность

Предсказать выгодность облигаций Холл. «Открытие» достаточно сложно. Компания пережила сложные времена, часть ее обязательств была аннулирована (10, 13, 14 ОБ), мероприятия по санации и смене управления продолжаются в настоящее время. Торги на вторичном рынке ведутся неактивно. Приобретают долговые ценные бумаги, в основном, трейдеры, готовые рискнуть с «мусорным» портфелем. На форумах МФД брокеры отмечают отсутствие положительной динамики продаж облигаций.

После обширных мероприятий по оздоровлению, проведенных при поддержке Центробанка и Минфина, появилась вероятность улучшения показателей доходности. Фактически, в настоящий момент, выплату по займам гарантируют государственные структуры, что дает инвесторам уверенность в получении прибыли.

Одновременно с повышением надежности произошло снижение купонной ставки. До перехода управления инвесторам предлагалось помещать свои денежные средства под 11 -14 % годовых, после – ставка снизилась и составляет около 9 -10%. Такой размер купонного дохода соответствует среднему проценту, выплачиваемому по облигациям федерального займа.

Стоимость

Корпорация «Открытие» размещает на первичном рынке несколько серий долговых обязательств. За июль 2018 года на рынке наблюдалось необычно большой объем сделок по ценным бумагам, выпущенным эмитентом. По сериям 2, 3, 4, 5, 6, БО – 02, 03, 04 продажи составили свыше полутора миллиарда рублей за полчаса 19 июля. Цена облигаций варьировалась на уровне 0,1 -24% от номинала.

Новости об оздоровительных мероприятиях вызывают повышение курсовой стоимости ценных бумаг. По оптимистическим прогнозам, доходность может составить до 15%.

Как купить

Чтобы приобрести облигации, необходимо либо открыть брокерский счет, либо воспользоваться услугами посредников – брокеров. Сбербанк, ВТБ, Ренессанс – являются крупнейшими брокерами, осуществляющими торговые операции на фондовом рынке. После заключения договора, приобретать облигации можно при помощи телефонных звонков или через интернет.

брокер

Посреднические услуги оплачиваются согласно действующим тарифам. Если инвестор желает вложить свободные финансы, не планирует продавать облигации до конца периода обращения, то комиссия за произведенные брокером операции будет минимальна. Когда покупатель планирует получить дополнительную выгоду от продажи бумаги на вторичном фондовом рынке, объем гонорара посредникам будет возрастать.

Планируются к размещению серии 3-1 БОБ, объемом эмиссии 5 миллиардов рублей, 8, 9 БОБ на сумму 17 миллиардов рублей, несколько других серий. Они будут размещены на Московской Фондовой бирже, и станут доступны для инвесторов.

Заключение

Облигации холдинга «Открытие» — рисковое вложение денежных средств. Несмотря на проведенную санацию, трейдеры настороженно относятся к происходящим изменениям. Рекордные продажи займов, произошедшие летом 2018 года, могут означать как начало оздоровления корпорации, так и начало крупной финансовой операции, результат которой окажется выгодным узкому кругу лиц.

Если верным окажется позитивный вариант, то инвестирование в компанию принесет высокую прибыль в течение следующих пяти–семи лет. В противном случае, инвестор может потерять все вложенные средства либо потратить на их возвращение дополнительные резервы и время.

Узнать об облигациях можно из видео:

Внимание! В связи с последними изменениями в законодательстве, юридическая информация в данной статьей могла устареть!

Наш юрист может бесплатно Вас проконсультировать – напишите вопрос в форме ниже:

Акции банка «Открытие» – стоимость на бирже, покупка

Открытие Брокер – ваш финансовый аналитик. Лучшие предложения для инвестирования ваших средств.

Рейтинг ПИФа

График изменений стоимости акций ПАО Банк «ФК Открытие»

Банк «ФК Открытие» — универсальный коммерческий банк с устойчивой диверсифицированной структурой бизнеса. Банк развивает следующие ключевые направления бизнеса: корпоративный, инвестиционный, розничный, МСБ и Private Banking. Особое внимание «Открытие» уделяет высокотехнологичным сервисам: в рамках проекта «Рокетбанк» предлагается дистанционный сервис для физических лиц, а в рамках проекта «Точка» — дистанционное обслуживание для предпринимателей1.

В свободном обращении находится 11%2 ценных бумаг Банка «ФК Открытие», купить которые можно на Московской бирже через «Открытие Брокер».

Код ценной бумаги на бирже

Общий объём выпущенных акций

Стоимость одного лота

Оставьте заявку, и мы свяжемся с вами в ближайшее время.

Об эмитенте

Компания «Открытие» присутствует на фондовом рынке с 1995 года. В состав холдинга входят четыре банка (в том числе «Траст», подвергающийся санации за последнее время), несколько страховых организаций, брокерские и аналитические фирмы. Холдинг имеет структурные подразделения за рубежом.

Деятельность холдинга в разное время вызывала нарекания со стороны правоохранительных органов, что привело к серьезным финансовым потерям. Облигации «Открытие Холдинг» после санации «Траста» постепенно набирают популярность, возвращая утраченные после некоторых неудачных операций холдинга на фондовом рынке за 2008 -2016 годы. На официальном сайте ОПИФ опубликована информация об эмитентах корпорации. Максимальную долю занимает Минфин РФ, крупные банки, департаменты финансов нескольких областей.

Наибольшую долю в инвестиционном портфеле (около 40%) занимают вложения в финансы, строительство, иные отрасли, приобретение ОФЗ. Облигации банка «Открытия», входящего в состав холдинга, не имеют фиксированной доходности, цена их значительно колеблется в зависимости от инвестиционных ожиданий трейдеров.

Подтвердите ваш номер телефона

На ваш номер телефона был отправлен код для подтверждения.

Пожалуйста введите его в поле ниже, чтобы продолжить.

Стоит ли покупать ценные бумаги от ФК «Открытие»

«Открытие Брокер» является активным участником рынка с 1995 г. Сейчас это лидер по числу клиентов, зарегистрированных на Московской бирже, по объему и приросту клиентских операций на внутреннем рынке.

Брокер «Открытие» уже стал надежным партнером для большого количества как профессиональных трейдеров и инвесторов, так и тех, кто только начинает работать на рынке. Это надежная компания и выгодными торговыми и инвестиционными условиями.

Преимущества работы с «Открытие Брокер»:

  • быстрое начало работы: можно открыть счет онлайн и приступить к торгам;
  • отсутствие минимального депозита (рекомендуемая для открытия счета сумма, с которой можно реализовать большинство стратегий — от 50 тыс. руб.);
  • быстрое движение средств, простое проведение транзакций;
  • отсутствие скрытых комиссий, процент взимается только при проведении сделки;
  • выход на международные рынки, трейдинг на американских биржах (Nasdaq, NYSE);
  • простая торговля: есть возможность работать через «Личный кабинет» на сайте или приложение для смартфона, устанавливать терминал необязательно;
  • большой выбор тарифов и инвестиционных продуктов, есть варианты как для активной торговли (спекуляции), так и для пассивного заработка;
  • качественное обучение (есть курсы трейдинга, видеоуроки, инструкции) и техподдержка.

Облигации банка и их виды

Холдинг выпускает несколько видов долговых обязательств:

  • Процентные векселя.
  • Дисконтные.
  • Облигации купонные.

открытие

Холдинг «Открытие» предоставляет возможность купить свои ценные бумаги

Инвесторы, желающие купить ценные бумаги ПАО «Открытие», обращают внимание на несколько серий, имеющих хождение. За 2017 год финансовой корпорацией были выпущены займы суммой свыше 10 000 000 000 рублей (БО-ПОЗ, КО – 01). По графику погашения, холдинг должен выкупить их в 2020 и 2023 годах.

Обращаются также облигации, выпущенные в 2013 годах и позднее. Максимальный срок погашения 2023 год. Котировки ценных бумаг постепенно повышаются после начала процесса санации. Тем не менее, трейдеры не рекомендуют вкладывать все свободные финансы в обязательства Открытия. В 2028 году должны быть погашены бумаги Открытие Холдинг 5, выпущенные по итогам 2013 года. Номинал ценной бумаги – 1000 рублей. Всего было размещено облигаций ОткрХол 5 на сумму пять миллиардов.

Инвестиции банка для физических лиц в 2021 году

Инвестиции банка для физических лиц

Основная система банка функционирует за счет кредитных программ, способствующих образованию рабочих мест. Одна доля всех финансов приходится на процентные ставки, которые идут на выдачу кредитных денег либо развитие предпринимательской деятельности. Таким образом, инвесторы вкладывают свои сбережения на оборотные средства.

Инвестирование предлагается по выгодным условиям. Именно данный банк принято считать одним из доверенных участников проекта гарантированных вкладов. При закрытии компании – средства будут возвращены за довольно короткое время. Банк предлагает только выгодные условия, поэтому на сегодняшний день он является выгодным местом для получения дохода по вкладам. Инвестирование проводится по предварительно установленной организацией программе. Выбирая оптимальный вариант вложений, физическое лицо гарантирует себе стабильность прибыли. Более того, при кризисных моментах, повышается размер процентных ставок, а значит, размер инвестиций вкладчика будет увеличена в разы.

Спасибо,
Ваша заявка отправлена

Наши специалисты свяжутся с вами в ближайшее время.

Как открыть брокерский счет в «Открытии»

Для инвестирования можно открыть стандартный счет или ИИС (индивидуальный инвестиционный). Стандартный открывает доступ к операциям на бирже, позволяет покупать бумаги самостоятельно или через доверенного управляющего. С полученного дохода необходимо уплачивать НДФЛ в размере 13%. Брокер выполняет функции налогового агента, так что клиент получает прибыль за вычетом отчислений в ФНС.

Через ИИН можно выполнять те же операции. Преимущество счета такого типа состоит в налоговом вычете, который позволяет частично вернуть средства, уплаченные в виде НДФЛ на основном месте работы. Вычет ограничен суммой в 52 тыс. руб. ежегодно. Вместо налогового вычета можно выбрать другой вариант: НДФЛ не будет взиматься с биржевых сделок.

Чтобы преимущества ИИС действовали, должны соблюдаться такие условия:

  • счет открыт в рублях;
  • сумма поступлений в течение календарного года не превышает 1 млн руб.;
  • на физическое лицо открыт только один ИИС;
  • вывод денег или закрытие счета разрешены только через 3 года с момента его регистрации (того, кто нарушит это правило, обяжут вернуть государству полученные выплаты и льготы).

Отличия брокерского и ИИС в БК «Открытие»:

Характеристика Стандартный счет ИИС
Налоговый вычет +
Тарифы Все доступные тарифы БК «Открытие» Самостоятельная торговля на специальном тарифе или доверительное управление
Какие биржи доступны Российские и иностранные (только для квалифицированных инвесторов) Только российские
Валюта счета Рубли, доллары, евро Только рубли
Годовой лимит на пополнение счета Отсутствует 1 млн руб.
Когда доступен вывод средств В любое время Через 3 года после открытия ИИС, в противном случае налоговых льгот не будет

Открыть стандартный счет или ИИС можно бесплатно в онлайн-режиме. Для этого необходимо:

  1. Перейти на сайт «Открытие Брокер».
  2. Указать контактные и паспортные данные.
  3. Прикрепить скан-копию паспорта, ИНН, СНИЛС.
  4. Выбрать тип счета и тарифный план.

Также можно обратиться в офисы БК или банка «Открытие».

Тарифный план нужно выбирать в зависимости от того, какой стратегии планирует придерживаться инвестор. Трейдерам, которые регулярно продают и приобретают активы, нужна минимальная комиссия за сделку. А инвесторам, планирующим совершать всего несколько операций в месяц, стоит ориентироваться на оплату депозитария. Лучше выбрать тариф с фиксированной оплатой.

Для брокерских счетов БК предлагает базовые тарифы «Универсальный”, «Профессионал» и «Инвестор», в который включены бесплатные консультации экспертов. Сравнение некоторых условий тарифных планов:

Вид услуги «Универсальный» «Профессионал» «Инвестор»
Российские акции 0,057 0,015-0,086 0,24
Иностранные акции (Санкт-Петербургская биржа), % 0,05 0,05 0,05
Еврооблигации (Мосбиржа), % 0,15 0,15 0,15
Валютные сделки, % 0,01 0,003-0,01 0,03
Покупка, продажа фьючерса или опциона, руб. 0,74 0,1-2 10
Исполнение фьючерса, руб. 2 1-2 10
Исполнение опциона, руб. 1,54 0,76-2,36 10

Плата за обслуживание на всех тарифах одинаковая. Если на счете более 50 тыс. руб. (учитываются валюта и активы), плата не взимается. Стоимость учета ценных бумаг — 175 руб. в месяц (на всех тарифах).

Тариф «Универсальный» подходит большинству инвесторов. Пакет услуг «Профессионал» предназначен для тех, кто часто заключает сделки на крупные суммы и торгует с кредитным плечом. Но при низких объемах торгов лучше выбрать «Универсальный». Тариф «Инвестор» стоит выбирать тем, кто покупает активы на продолжительную перспективу и хочет получить индивидуальное сопровождение аналитиков.

Тарифы для брокерских счетов

Тарифы для брокерских счетов БК.

К «Универсальному» тарифу можно подключить один из дополнительных пакетов: «Ваш финансовый аналитик» или «Модельный портфель». В стоимость первого входят консультации экспертов БК «Открытие», второго — формирование и сопровождение инвестиционного портфеля. Абонентская плата составляет 0,17% цены активов и 0,167% соответственно.

Для ИИС предлагаются такие варианты работы:

  • «Самостоятельное управление» (условия похожи на «Универсальный» тариф);
  • доверительное управление: «Рыночная», «Сбалансированная», «Стабильная», «Сберегательная» стратегии инвестирования.

Калькулятор доходности акций

Калькулятор доходности показывает, каких финансовых целей можно достичь при условии регулярного инвестирования. Нужно указать размер начального капитала и ежемесячных пополнений, чтобы получить прогноз, как будут увеличиваться накопления с учетом ставки доходности. Понимание процесса инвестирования поможет поставить финансовые цели и начать действовать.

Инвестиции для чайников: как покупать облигации

Облигация – сложный, но выгодный способ вложить деньги. Если сделать всё правильно, на них можно заработать 21% годовых. Рассказываем, как это работает.

Что это такое?

Облигации – наиболее близкая альтернатива банковским вкладам на фондовом рынке. Это ценные бумаги (долговые обязательства компаний или государства), которые работают примерно по тому же принципу, что и банковский вклад. Вы покупаете облигацию за 100 руб., а через год (или любой другой оговоренный срок) вам обещают вернуть эти 100 руб., плюс фиксированный процент дохода, который может выплачиваться раз в квартал, полугодие или год. При покупке облигации номиналом 100 руб. за 100 руб. с процентной ставкой 10% годовых сроком 1 год, вы через год получите 110 рублей.

Облигации обращаются на фондовом рынке. Их можно купить либо самостоятельно, открыв счёт у брокера, либо через управляющую компанию, купив пай в ПИФе.

Облигации выпускаются на определённый срок. Он может составлять 1, 2, 3 года и больше. Если вы решите продать облигации досрочно, например, через полгода, то в случае благоприятной ситуации на рынке можете вернуть их полную стоимость и получить проценты за шесть месяцев в полном объёме, то есть 100+5 руб.

Облигации обращаются на фондовом рынке, их стоимость может снизиться. Это зависит от международной обстановки, политики Центробанка, ситуации в конкретной компании или отрасли. Участники рынка каждый день покупают и продают бумаги. По этой причине, если вы решите продать купленную за 100 руб. облигацию через полгода после покупки, на фоне негативных новостей, то можете прогадать. Вы, конечно, получите по ней все проценты за 6 месяцев, то есть 5 руб., но при этом стоимость самой ценной бумаги может упасть до 95 руб. Именно за такую сумму её можно будет продать. В итоге вы в лучшем случае останетесь при своих.

Но если ситуация изменится в вашу пользу и, например, США снимет санкции с России, стоимость облигаций наоборот вырастет, и вы сможете продать её, например, за 105 рублей, и опять же получить свой процент в размере 5 руб. Однако, повторим, гарантированно вернуть свои 100 рублей плюс 10% годовых вы сможете только когда пройдёт оговоренный ранее срок выпуска.

В отличие от банковского вклада, где государство гарантирует возврат 1,4 млн руб. в случае закрытия банка, возврат средств по облигации гарантирует только тот, кто эту облигацию выпустил – государство в случае с гособлигациями или компания. По этой причине, выбирая подходящую облигацию, нужно ориентироваться не только на её срок и доходность, но и на надёжность выпустившей её компании.

Какие бывают облигации?

Это один из самых надёжных способов вложить деньги. Этот вариант интересен, прежде всего, любителям держать средства в Сбербанке, где ставка по депозиту сроком год-три 5-6% годовых, а по вкладу с возможностью пополнения и частичного снятия без потери процентов равна 1,5-2,3%. При этом доходность ОФЗ (облигациям федерального займа), составляет около 8%, процент по 2-летним ОФЗ – около 8,12% годовых. Гарантом возврата денег выступает государство, так что в ОФЗ можно смело вкладывать больше, чем 1,4 млн руб.

Если вы хотите получить бOльшую доходность, то можно приобрести муниципальные или региональные облигации, которые выпускает крупный город или регион. Купонный доход по таким облигациям выше, чем по ОФЗ, и он тоже не облагается налогом на доход. Но тут и риски выше, ведь отдельный регион теоретически может объявить себя банкротом, так что лучше выбирать крупнейшие мегаполисы и богатые области, такие как Москва, Санкт-Петербург, Екатеринбург и т.д. Приятный бонус – доходы по гособлигациям не облагаются налогами.

Доходность: до 7,5-8,5% годовых

Порог входа: 1 000 рублей (именно столько стоит одна облигация).

Корпоративные облигации

Если доходность по ОФЗ кажется слишком скромной, то можно вложить средства в корпоративные облигации (ценные бумаги компаний). В условиях экономической нестабильности лучше выбирать бумаги самых известных и крупных компаний, таких как Газпром, Роснефть, Сбербанк, ВТБ, Северсталь и т.д.

Но есть одно «но». Из полученного дохода придётся вычесть не только комиссию брокеру, но и налог НДФЛ 13%, которым облагается процент по облигациям.

Есть один лайфхак. По облигациям, выпущенным не ранее 2017 г., можно будет не платить НДФЛ, но только по тому купону, который поступит на счёт инвестора с 1 января 2018 г. Если покупать облигацию на этих условиях, то доходность по ней будет практически равняться ставке купона. Например, на днях Газпромбанк разместил трёхлетние облигации по ставке 8,65% годовых. То есть вложив 100 тыс. в облигацию с такой ставкой, вы получите через год за вычетом комиссии брокера доход в размере 8400-8500 руб. или около 8,4-8,5% годовых.

Доходность: 8,4-8,5% годовых

Порог входа: 1 000 рублей

Народные облигации

Весной Министерство финансов запустило специальный инструмент – упрощенные так называемые народные облигации федерального займа или ОФЗ-н. Ставка по ним даже выше, чем по обыкновенным ОФЗ и составляет 8,5% годовых. Размещаются такие бумаги обычно на три года. Купонный доход по ним так же не облагается налогом. Однако дополнительную комиссию придётся заплатить банкам, которые выступают агентами по продажам. Причём эта комиссия тем больше, чем меньше инвестированная сумма. При приобретении ценных бумаг на сумму менее 50 тысяч рублей комиссия составит 1,5%. Если 50-300 тысяч рублей – 1%, более 300 тысяч рублей – 0,5%. Кроме того, банки могут взять комиссию за досрочное предъявление облигации к погашению, так же при досрочном погашении можно потерять часть накопленного купонного дохода. Однако если вы продержите бумагу до конца срока вложенные в эти облигации 100 тыс. руб., то в итоге получите доход в размере 8,4% годовых за вычетом комиссии банку или 8400 руб.

Доходность: 8,4% годовых

Порог входа: 30 000 руб.

Как купить?

Народные облигации можно купить только в офисах Сбербанка и ВТБ24. В остальные облигации можно вложиться 3 способами.

1. Открыть брокерский счёт

Приобрести облигации можно, открыв счёт в брокерской компании. Для этого нужно сначала выбрать брокера. Полный список можно посмотреть на сайте Московской биржи.

Для заключения договора потребуется паспорт. Брокер откроет брокерский счёт и поможет установить торговую программу на компьютере, а также объяснит, как купить ту или иную бумагу.

Брокер зарабатывает на комиссиях клиента от торговых операций. Чтобы не переплачивать, необходимо попросить подобрать тариф под конкретные нужды. Сообщите, что намерены совершать минимальное количество сделок, то есть купить, а через год-два продать бумагу. Облигацию можно приобрести через личный кабинет после того как у вас на компьютере будет установлено торговое приложение, следуя инструкциям брокера. Когда вы решите забрать средства – сообщите брокеру об этом желании. Деньги перейдут с брокерского счёта на банковский, а оттуда их можно снять в кассе или через банкомат.

Комиссия за куплю/продажу облигаций составляет от 0,025% от суммы сделки. Также нужно платить 100-177 руб. в год за хранение бумаг в депозитарии. Дополнительную небольшую сумму придётся заплатить за вывод денежных средств (примерно 10-50 руб.). Размер комиссий зависит от брокера и сумм сделок.

2. Открыть ИИС

Индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС) – это разновидность брокерского счёта, но он задумывался властями, чтобы простые граждане (такие как мы с вами) начали покупать акции и облигации. Для этого государство придумало льготы, для тех, кто откроет ИИС. Правила такие: если вы положили на счёт до 400 тыс. руб. и не выводите средства в течение 3-х лет, то вам возвращают налоговый вычет в размере 13% от суммы на счёте. Вычет можно получить уже в первый год, подав декларацию в налоговую службу.

Такой счёт тоже можно открыть через брокера. Существует ограничение по количеству ИИС – один счёт на одного человека. На ИИС можно положить до 1 млн руб., но вычет вы получить только с 400 тыс. руб. Правда, через год можно доложить ещё 400 тыс. и получить ещё один вычет. Однако вторую сумму так же необходимо продержать на счёте 3 года с момента зачисления и т.д. Если в течение трёх лет вы всё-таки вывели средства, вычет придётся вернуть государству.

«Помимо купонного дохода по ОФЗ, который не облагается НДФЛ, инвестор может получить налоговый вычет в размере 13% от внесённой на ИИС суммы. Таким образом только за первый год владения ОФЗ на ИИС, можно получить примерно 21% годовых. Конечно, через год доходность уменьшится, ведь получать налоговый вычет каждый год на ранее внесённую сумму не получится. И всё же доходность вложения в ОФЗ через ИИС превышает лучшие банковские предложения по депозитам», – поясняет начальник управления интернет-трейдинга «Открытие Брокер» Александр Дубров.

На ИИС можно положить не только гособлигации, но и корпоративные бумаги. Однако по ним, с одной стороны, можно получить налоговый вычет, с другой, придётся заплатить НДФЛ на купонный доход.

3. Купить ПИФы

Если вам не хочется разбираться в торговых программах или искать нужную бумагу, можно инвестировать средства в облигации через управляющую компанию (УК). Для этого достаточно купить пай в ПИФе (паевой инвестиционный фонд). ПИФ представляет из себя большой портфель с облигациями компаний из разных отраслей. Всю головную боль возьмёт на себя управляющий.

Сами управляющие утверждают, что вкладывать средства в облигации через них не только удобнее, но и выгоднее, чем самостоятельно, ведь за средствами присматривает профессионал.

«Прошлый год был очень успешным для рынка облигаций, и доходность облигационных ПИФов составила 13-14%», – рассказывает аналитик УК «Альфа-Капитал» Андрей Шенк.

Впрочем, ни один управляющий не может обещать гарантированную доходность, поэтому заработать на ПИФе можно как больше, так и меньше, чем на самостоятельно купленных облигациях.

Из суммы дохода нужно вычесть комиссии, которых в случае с управляющими компаниями гораздо больше, чем в случае с брокерами. Добавляется комиссия на управление (1-2% от активов фонда), скидки/надбавки, которые уплачиваются инвестором в момент покупки/погашении паев фонда. Всего от полученной прибыли придётся отнять ещё около 1,5-2% за управление и погашение пая. Впрочем, пай так же можно положить на ИИС и получить налоговый вычет в размере тех же 13% годовых.

Выводы

Простая арифметика показывает, что вложения в облигации выгоднее вкладов. Изучив этот инструмент, можно получить доходность более 12% годовых. Для этого придётся открыть брокерский счёт, исследовать рынок и платить комиссии за услуги брокеров, а иногда и налог с дохода.

Стратегия ИИС «Облигации»

Ориентирована на государственные и корпоративные облигации. Получайте стабильный потенциальный доход с минимальным уровнем риска.

ожидаемый доход Ожидаемая среднегодовая доходность приведена при инвестировании на длительный срок. Оценка проводилась на основании экспертного мнения портфельных управляющих ООО УК «ОТКРЫТИЕ»

ожидаемый доход Ожидаемая среднегодовая доходность приведена при инвестировании на длительный срок. Оценка проводилась на основании экспертного мнения портфельных управляющих ООО УК «ОТКРЫТИЕ»

Особенности стратегии

Минимальный риск

инвестируйте в государственные
и корпоративные облигации — самые
надежные ценные бумаги на бирже

Опыт профессиональных инвесторов

активами управляют эксперты УК «Открытие»

Налоговый вычет

до 52 000 ₽ или освобождение дохода с инвестиций от НДФЛ

Как формируется доход по стратегии

Пример расчета на 3 года инвестирования по стратегии носит исключительно информационный характер и не является публичной офертой

Доход по стратегии

Ожидаемый доход Ожидаемая среднегодовая доходность приведена при инвестировании на длительный срок. Оценка проводилась на основании экспертного мнения портфельных управляющих ООО УК «ОТКРЫТИЕ»

+ 16 500 ₽ 11% годовых

Налоговый вычет ИИС Сумма указана при выборе налогового вычета от суммы взноса. Максимальный размер вычета — 52 000 ₽ в год

Сумма на конец периода

Инвестиционная стратегия

Ориентирована на государственные, муниципальные и корпоративные облигации российских эмитентов. Прирост стоимости обеспечивается за счет купонного дохода по облигациям и изменения курсовой стоимости активов фонда. Основным объектом инвестирования являются паи ОПИФ «Открытие-Облигации».

Минимальная сумма инвестирования

Минимальная сумма пополнения

Максимальная сумма инвестиций, ежегодно

Комиссия за управление

1,5% от стоимости активов, переданных клиентом в управление

плата за управление взимается в каждом случае передачи денежных средств в ДУ

Инвестиционный профиль стратегии

1-й долгосрочный инвестиционный профиль

допустимый риск данного типа инвестиционного профиля предполагает инвестирование преимущественно в инструменты с низкой вероятностью дефолта и/или существенных потерь в условиях рыночных колебаний. Уровень риска определяется в соответствии с Методикой определения риска (фактического риска) клиента. Ознакомтесь с Порядком определения инвестиционного профиля, (а также с методикой определения фактического риска), на сайте УК «ОТКРЫТИЕ»

С полными условиями ознакомьтесь на сайте УК «ОТКРЫТИЕ»

Открыть стратегию ИИС« Облигации»

Оформите карту
и откройте стратегию онлайн

Откройте стратегию без очереди в отделении банка

Откройте стратегию онлайн в мобильном банке

Откройте стратегию онлайн в интернет-банке

Откройте стратегию без очереди в отделении банка

Инвестируйте в стратегию, не выходя из дома

Заполните анкету на получение карты
Пополните карту без комиссии
Инвестируйте в стратегию

Бесплатные вебинары
по инвестициям

Получайте знания онлайн там, где вам удобно

  • Бесплатное участие
  • Развернутые ответы на ваши вопросы
  • Обучение по инвестициям от признанных экспертов

Если у вас остались вопросы

Инвесторам, предпочитающим невысокий, но стабильный доход, как правило, превышающий ставки по банковским депозитам, при этом желающим иметь возможность в любой момент забрать вложенные средства, не теряя уже полученного дохода

Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) — это счет для вложений в ценные бумаги, предусматривающий налоговые льготы. Вы сможете оформить один из двух видов налогового вычета, заработав дополнительные деньги.

Вычет типа А — на взносы на ИИС

  • На этот вычет могут рассчитывать все, у кого есть доход, облагаемый НДФЛ.
  • Вычет можно оформить уже на следующий год после открытия ИИС, если в предыдущем вы вносили деньги на счет.
  • Чтобы не пришлось возвращать вычеты государству, не выводите деньги с ИИС в течение 3 лет после открытия.

Вычет типа Б — на доходы

Освободите весь доход по ИИС от НДФЛ. Подойдет, если вы предполагаете, что доход от инвестиций превысит 400 000 рублей, или не можете воспользоваться вычетом типа А.

  • Чтобы получить этот вычет, необязательно получать доход, облагаемый НДФЛ.
  • Вычет можно оформить один раз при закрытии счета и не раньше, чем через 3 года с момента его открытия.
  • Частичный вывод средств с ИИС не предусмотрен, если вы закроете ИИС досрочно, то лишитесь налоговых льгот.
  • У инвестора может быть открыт только один ИИС. Открытие второго ИИС влечет потерю налоговых льгот по двум счетам.
  • Максимальная сумма размещения на ИИС 1 млн. руб, при этом максимальный размер налогового вычета 52 тыс. руб. (13% от 400 тыс. руб.)
  • Оформление ИИС доступно только налоговым резидентам РФ старше 18 лет.

Вы можете получить налоговый вычет полностью самостоятельно или воспользоваться услугами профессионалов, которые подготовят все необходимые документы и организуют получение налогового вычета.

Облигации ОТКРЫТИЕ ФК Банк

swipe

Банк ФК Открытие (ЦБ России) – рсбу/ мсфо
Общий долг на 31.12.2019г: 1,961.53 трлн руб/ мсфо 2,790.83 трлн руб
Общий долг на 31.12.2020г: 2,141.95 трлн руб/ мсфо 2,951.44 трлн руб
Общий долг на 30.09.2021г: 2,368.88 трлн руб/ мсфо 3,231.65 трлн руб

Прибыль 2018г: 7,746 млрд руб/ Прибыль мсфо 34,400 млрд руб
Прибыль 9 мес 2019г: 32,478 млрд руб/ Прибыль мсфо 42,376 млрд руб
Прибыль 10 мес 2019г: 43,072 млрд руб
Прибыль 11 мес 2019г: 46,862 млрд руб
Прибыль 2019г: 44,302 млрд руб/ Прибыль мсфо 52,327 млрд руб
Прибыль 9 мес 2020г: 40,339 млрд руб/ Прибыль мсфо 30,200 млрд руб
Прибыль 10 мес 2020г: 43,777 млрд руб
Прибыль 11 мес 2020г: 80,237 млрд руб
Прибыль 2020г: 82,340 млрд руб/ Прибыль мсфо 43,377 млрд руб
Прибыль 9 мес 2021г: 71,657 млр руб/ Прибыль 58,672 млрд руб
Прибыль 10 мес 2021г: 74,513 млр руб
Прибыль 11 мес 2021г: 82,283 млр руб
Прибыль 2021г: 85,110 млр руб
www.banki.ru/banks/ratings/?BANK_ID=690&IS_SHOW_GROUP=0&IS_SHOW_LIABILITIES=0&date1=2022-01-01&date2=2021-01-01
ir.open.ru/reports

Bloomberg: UniCredit заинтересован в потенциальном поглощении российского банка «Открытие».

— «Открытие» национализировали в 2017 году после обвала под долгами
— UniCredit сигнализировал о заинтересованности в слияниях и поглощениях после завершения сделки Paschi

ЮниКредит СпА заинтересован в потенциальном поглощении спасенного российского кредитора Банк Открытие ФК, в качестве главного исполнительного директора Андреа Орсел исследует возможности слияний и поглощений для повышения прибыльности группы.

UniCredit намерен начать комплексную проверку фирмы уже на этой неделе, по словам людей, знакомых с этим вопросом. Итальянский банк нанял консультанта для изучения бухгалтерских книг московского кредитора и ожидает, что обзор будет завершен в течение нескольких недель, сказали люди, попросив не называть их имени.

Банк «Открытие» — системно важный российский банк, который был национализирован в 2017 году в рамках крупнейшего в истории спасения страны после того, как он рухнул под кучей плохих долгов, большая часть которых связана с его бывшими владельцами. Сделка помогла бы Orcel — ветерану банковских сделок — преодолеть сложные и в конечном итоге неудачные сделки. переговоры с итальянским правительством, чтобы захватить борющегося местного кредитора Banca Monte dei Paschi di Siena SpA в прошлом году.

UniCredit обязался рассматривать слияния и поглощения при условии, что они добавят акционерную стоимость. Банк уже имеет значительный бизнес в Центральной и Восточной Европе. В июне наблюдательный совет «Открытия» назначил Михаила Алексеева новым членом. Алексеев был председателем правления Российского ЮниКредит Банка с 2008 по 2020 год.

Представители UniCredit и «Открытия» не стали сразу комментировать.

Против тренда
«Открытие» присутствует в большинстве регионов России, имея почти 500 филиалов по всей стране, предлагая финансовые услуги корпоративным, розничным, малым и средним и частным банковским клиентам.

Заинтересованность UniCredit в расширении в России идет вразрез с тенденцией последних лет, когда иностранные кредиторы, такие как Deutsche Bank AG, сократили свое местное присутствие, поскольку западные санкции и комплаенс-риски оказали давление на их бизнес.

UniCredit, который имеет более 4000 сотрудников в России, получил 384 миллиона евро дохода в стране за первые 9 месяцев прошлого года, согласно банковской декларации.

«Открытие» является седьмым по величине российским банком с активами более 3,3 триллиона рублей (44 миллиарда долларов).

Российский центральный банк, которому принадлежит «Открытие», заявил в августе, что начал подготовку к первичному публичному размещению, а также рассматривает возможность продажи кредитора стратегическому инвестору. Генеральный директор Михаил Задорнов, который является бывшим министром финансов России, сказал, что IPO является наиболее вероятным вариантом.

Кредиторы, включая Goldman Sachs Group Inc., Morgan Stanley и Bank of America Corp., отказались помочь российскому центральному банку подготовить план приватизации Для «Открытия» из-за рисков, связанных с проектом, перевешивались потенциальные сборы, говорили люди, знакомые с обсуждениями, в 2020 году.
www.bloomberg.com/news/articles/2022-01-11/unicredit-said-to-show-interest-in-rescued-russian-bank-otkritie

Облигация БанкФК Открытие-БО-ИО09, выплата купона
Выплата купона
Эмитент: ПАО Банк «ФК Открытие» (Банки)
Облигация: БанкФК Открытие-БО-ИО09
ISIN: RU000A102DC0
Сумма: 0,1 рублей на лист

Дата фиксации права: 10.12.2021
Дата сообщения: 10.12.2021

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Облигация БанкФК Открытие-2-9-об, выплата купона
Выплата купона
Эмитент: ПАО Банк «ФК Открытие» (Банки)
Облигация: БанкФК Открытие-2-9-об
ISIN: RU000A0JU872
Сумма: 5,04 рублей на лист

Дата фиксации права: 08.11.2021
Дата сообщения: 08.11.2021

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Облигация БанкФК Открытие-БО-ИО-П02, выплата купона
Выплата купона
Эмитент: ПАО Банк «ФК Открытие» (Банки)
Облигация: БанкФК Открытие-БО-ИО-П02
ISIN: RU000A102861
Сумма: 0,1 рублей на лист

Дата фиксации права: 28.10.2021
Дата сообщения: 28.10.2021

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Облигация БанкФК Открытие-БО-П03, выплата купона
Выплата купона
Эмитент: ПАО Банк «ФК Открытие» (Банки)
Облигация: БанкФК Открытие-БО-П03
ISIN: RU000A0JXLR8
Сумма: 32,26 рублей на лист

Дата фиксации права: 05.10.2021
Дата сообщения: 05.10.2021

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Держатели биржевых инвестиционных облигаций банка «Открытие» получат купонный доход в размере 30% годовых

По итогам сентябрьского купонного наблюдения по биржевым инвестиционным облигациям банка «Открытие» БО-ИО02 выполнены условия выплаты дополнительного дохода — 27 сентября 2021 года владельцам облигаций будет выплачен купон в размере 30%, а данный выпуск облигаций погашен.

Биржевые инвестиционные облигации БО-ИО02 банка «Открытие», размещенные 27 сентября 2019 года со сроком обращения два года, подразумевают полную защиту капитала на момент погашения — поскольку погашение облигаций происходит по номиналу вне зависимости от динамики базового актива. Для получения дополнительного купонного дохода достаточно, чтобы активы, входящие в корзину базовых активов облигации, показали любую минимальную положительную динамику на установленные даты наблюдения. Предусмотрен эффект памяти: если на какой-то момент наблюдения условие выплаты купона не выполняется, то купон запоминается и может быть выплачен позже, если на одно из следующих наблюдений все базовые акции превысили начальные значения.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

А покупал кто Открытие Брокер СО-03 (RU000A103DB0)?
Уж слишком красиво смотрится она по доходности. В чем подвох?

rigli, наверное в том, что это «облигации структурные» :

Осуществление выплат по облигациям и величина таких выплат зависят от наступления или ненаступления событий.

Базовые активы:
10

1. Акции обыкновенные Публичного акционерного общества «Российские сети» (ОГРН:
1087760000019), ISIN RU000A0JPVJ0, организатор торгов, к торгам которого допущены акции –
Публичное акционерное общество «Московская Биржа ММВБ-РТС»;
2. Акции обыкновенные Публичного акционерного общества «Федеральная сетевая
компания Единой энергетической системы» (ОГРН: 1024701893336), ISIN RU000A0JPNN9,
организатор торгов, к торгам которого допущены акции – Публичное акционерное общество
«Московская Биржа ММВБ-РТС»;
3. Акции обыкновенные Публичного акционерного общества «Федеральная
гидрогенерирующая компания — РусГидро» (ОГРН: 1042401810494), ISIN RU000A0JPKH7,
организатор торгов, к торгам которого допущены акции – Публичное акционерное общество
«Московская Биржа ММВБ-РТС»;
4. Акции обыкновенные Публичного акционерного общества «Интер РАО ЕЭС» (ОГРН:
1022302933630), ISIN RU000A0JPNM1, организатор торгов, к торгам которого допущены акции –
Публичное акционерное общество «Московская Биржа ММВБ-РТС»,
5. Акции обыкновенные Публичного акционерного общества «Юнипро» (ОГРН:
1058602056985), ISIN RU000A0JNGA5, организатор торгов, к торгам которого допущены акции –
Публичное акционерное общество «Московская Биржа ММВБ-РТС»,
далее совместно – «Корзина Базовых активов».
Базовые активы одинаковы для всех случаев выплат по Облигациям (выплата купонного
дохода, погашение и досрочное погашение Облигаций).
b. Порядок определения значения (значений) каждого Базового актива:
Значение каждого Базового актива на каждую Дату оценки определяется по следующей
формуле:
Z =

*100%, где
Z — Значение соответствующего Базового актива на соответствующую Дату оценки, в %;
Р — цена последней сделки с соответствующим Базовым активом, входящим в Корзину
Базовых активов, в основном режиме торгов Биржи на каждую Дату оценки, совершенной
(заключенной) ранее 17 часов 00 минут московского времени, в российских рублях;
Р0 — цена последней сделки с соответствующим Базовым активом, входящим в Корзину
Базовых активов, в основном режиме торгов Биржи, совершенной (заключенной) ранее 17 часов 00
минут московского времени в Рабочий день Биржи, непосредственно предшествующий Дате
начала размещения, в российских рублях.
Даты оценки указаны в подпункте с. пункта 7 ДСУР.
c. Даты оценки:
Дата оценки 1: 15.10.2021 г.;
Дата оценки 2: 07.01.2022 г.;
Дата оценки 3: 01.04.2022 г.;
Дата оценки 4: 24.06.2022 г.;
Дата оценки 5: 16.09.2022 г;
Дата оценки 6: 09.12.2022 г.;
Дата оценки 7: 03.03.2023 г.;
Дата оценки 8: 26.05.2023 г.;
Дата оценки 9: 18.08.2023 г.;
Дата оценки 10: 10.11.2023 г;
Дата оценки 11: 02.02.2024 г.;
Дата оценки 12: 26.04.2024 г.;
Дата оценки 13: 19.07.2024 г.
Если дата оценки выпадает на день, в который Публичным акционерным обществом
«Московская Биржа ММВБ-РТС» не проводились организованные торги на фондовом рынке, — то
датой оценки считается последний день перед соответствующей датой оценки, в который
Публичным акционерным обществом «Московская Биржа ММВБ-РТС» проводились
организованные торги на фондовом рынке.
d. Информация об Уровне Барьера в целях установления факта (не)наступления События
для выплаты купонного дохода, Барьерного события и События перед датой погашения:
Уровень Барьера в целях установления факта наступления События для выплаты купонного
дохода — 75 %;
Уровень Барьера в целях установления факта наступления Барьерного события — 100 %;
11

Уровень Барьера в целях установления факта наступления События перед датой погашения
— 75 %.

А покупал кто Открытие Брокер СО-03 (RU000A103DB0)?
Уж слишком красиво смотрится она по доходности. В чем подвох?

Максимально доступно объясняем, что такое облигации и как на них заработать

На практике при работе с облигациями начинающий инвестор сталкивается с большим количеством нюансов и специфических терминов, которые существенно затрудняют процесс инвестирования, а иногда приводят к болезненным ошибкам.

Разберем, что такое облигации на простых и понятных примерах, а также дадим определение ключевым понятиям долгового рынка.

Что такое облигации

Облигация — долговая бумага, по которой заемщик (тот кто выпускает облигации) должен в оговоренный срок вернуть кредитору (инвестору) стоимость облигации (номинал) и процент за пользование средствами (купонный доход).

Пример. К вам пришел товарищ и просит занять ему 90 000 руб.— не хватает на покупку машины. Вернуть деньги он сможет только через год и в качестве благодарности готов отдать не 90 000, а 100 000 руб. Вы соглашаетесь, и чтобы зафиксировать договоренность составляете расписку. В этой расписке прописано, что в определенную дату ваш друг вернет вам 100 000 руб. Друг получает деньги, у вас на руках остается расписка. Эта расписка — по сути и есть облигация. А сделка, которую вы заключили, является размещением облигации.

В приведенном выше примере 100 000 руб. — это номинал облигации. Та сумма, которую друг (заемщик) вернет вам (инвестору). Дата, в которую долг будет возвращен, называется датой погашения .

Сумма 90 000, которую вы заплатили за расписку, это цена размещения облигации. Доходом по данной бумаге будет разница между ценой погашения и ценой размещения: 100 000 — 90 000 = 10 000 руб. Облигации, по которым доход формируется таким образом, называются дисконтными или бескупонными .

Купон по облигации — процент от номинала, который эмитент облигации выплачивает инвестору за пользование средствами. Купон может выплачиваться на полугодовой основе, ежегодно, ежеквартально или ежемесячно.

В приведенном выше примере составим расписку немного по-другому. Через год ваш друг возвращает вам не 100 000, а 90 000, как и занимал, но раз в три месяца он будет выплачивать вам 2 500 в качестве вознаграждения за пользование средствами. То есть через 3, 6 и 9 месяцев вы получите по 2 500 руб., а через год друг вернет вам ваши 90 000 руб. и последний платеж 2 500 руб. Этот самый ежеквартальный платеж и будет называться купоном или купонным доходом.

Купон для простоты сравнения облигаций измеряется в процентах годовых. В данном примере вы получите в качестве дохода 2 500 * 4 = 10 000 руб. На вложенную сумму это составит 10 000/ 90 000 = 11,11% в год. В таком случае принято говорить, что купон по данной облигации составляет 11,11% годовых.

Почему доход по облигации называют купоном? Раньше облигации находились на руках у инвесторов в бумажном виде. Когда держатель получал выплату от эмитента, от облигации отрывался бумажный купон. Сейчас облигации в большинстве своем существуют в электронном виде, но термин купон прочно закрепился в лексиконе участников рынка. Подавляющее большинство облигаций на российском рынке — купонные. Дисконтные бумаги встречаются достаточно редко.

Таким образом мы разобрались, что по сути облигация представляет собой долговую расписку с определенными условиями, главными из которых являются дата погашения, номинал, размер и периодичность выплаты купона, и, разумеется, кто является эмитентом этой бумаги. Единственный момент — эта расписка является бездокументарной ценной бумагой.

Основные параметры облигаций в окне «Текущие торги» терминала QUIK. В первом столбце указано наименование выпуска, в котором обычно фигурирует название эмитента. Сверху вниз: Сбербанк, Роснефть, ГК ПИК, АФК Система и т.д. «Длительность купона» — период, через который выплачивается очередной купон — измеряется в днях. Размер купона указывается в рублях, а цена облигации — в %. В столбце «Доходность» указана эффективная доходность к погашению, смысл которой будет описан далее.

Все знакомы с простым экономическим законом: чем выше риск, тем выше доходность, и наоборот.

Это правило применимо и к рынку облигаций. Чем надежнее эмитент облигации, тем меньшую доходность он предлагает своим инвесторам. И наоборот, если риск проблем с платежеспособностью эмитента велик, то ему приходится платить более высокий купон по своим долговым бумагам, чтобы заинтересовать участников рынка.

Надежность эмитента еще называется кредитным качеством — чем оно выше, тем ниже вероятность банкротства. В России самыми надежными бумагами считаются облигации федерального займа (ОФЗ), выпущенные государством в лице Минфина. Они являются своеобразным эталоном на долговом рынке.

Для оценки кредитного качества эмитентам и отдельным выпускам облигаций присваиваются кредитные рейтинги . Этим занимаются специальные рейтинговые агентства, которые оценивают финансовые показатели эмитентов, их долговую нагрузку, судебные риски, состояние отрасли в целом и множество других факторов.

Наиболее авторитетными в мире принято считать рейтинги трех крупнейших международных агентств: Standard & Poor’s, Moody’s и Fitch.

Также доходность облигации зависит от срока до погашения. Чем меньше срок до погашения, тем ниже при прочих равных ее доходность, так как риск проблем у эмитента на коротком промежутке времени ниже, чем на более длинном.

Особенности обращения облигаций

Облигации торгуются на биржевом и внебиржевом рынках. Если вы являетесь держателем облигации и вам понадобилось срочно вернуть вложенные средства, вы можете продать их другому инвестору и получить деньги.

Так как цены на облигации формируются посредством спроса и предложения, рыночная цена чаще всего отличается от номинала. Для удобства она измеряется в процентах от номинала. Например, если рыночная цена облигации 101,53 и номинал составляет 1000 руб., то это значит, что бумагу в настоящий момент можно купить или продать за 101,53%*1000 руб. = 1015,3 руб.

Если облигация торгуется выше номинала, то говорят, что она торгуется с премией. Если ниже, то говорят, что облигация торгуется с дисконтом. Большинство облигаций на российском рынке имеют номинал 1000 руб.

Рыночная цена облигации

Рыночная цена облигации формируется исходя из уровня требуемой рыночной доходности для эмитентов соответствующего кредитного качества.

Смысл в следующем. Инвестор не станет покупать облигации с доходностью 6%, если на рынке есть альтернативы под 8% с тем же уровнем надежности. Чтобы держателю продать такую бумагу, ему придется продавать ее с дисконтом, который компенсирует покупателю разницу в доходности 2% в год до погашения.

Пример: Облигация была выпущена в начале 2015 г. со сроком погашения в 2020 г. с купоном 8%. В начале 2019 г. уровень процентных ставок вырос и по облигациям сопоставимого кредитного качества доходность составляет 10% в год. Соответственно, чтобы облигация была интересна инвесторам, она должна обеспечивать аналогичную доходность. Но так как купон уже был ранее зафиксирован на уровне 8%, то такая доходность может быть обеспечена только за счет снижения стоимости покупки облигации.

Чтобы компенсировать 2% в год за 2019 и 2020 гг. номинал должен быть снижен примерно на 2*2%=4%. Таким образом рыночная цена будет 96% от номинала. Этот пример очень упрощен, но позволяет понять принцип ценообразования на рынке облигаций.

Доходность облигации

Еще одним вопросом, который может вызвать непонимание у начинающего, является понятие доходности облигации. Существует несколько видов доходности, которые стоит знать.

По сути это просто величина купона. Если купон по облигации составляет 8%, то и купонная доходность будет аналогичная. Стоит отметить, что вне зависимости от частоты выплаты купона (ежеквартально, ежемесячно и т.д.) инвестор может получить процентный доход по облигации за каждый день удержания.

При продаже инвесторы закладывают в цену размер процента, накопленного за период владения бумагой с момента последнего купона. Для бумаг одного выпуска величина надбавки в один и тот же день всегда одинаковая, так что для удобства в современных торговых системах эта величина рассчитывается автоматически и сразу учитывается в сделках. Эта надбавка называется накопленный купонный доход (НКД).

Это упрощенный индикатор доходности, который показывает купонную доходность по отношению к конкретной текущей рыночной цене облигации. Здесь используется допущение, что цена облигации не будет изменяться со временем. Текущую доходность удобно использовать, если вы покупаете облигацию на короткий срок (до полугода) и планируете продать ее задолго до погашения.

Простая (номинальная) доходность к погашению

Эта доходность включает в себя не только купонный доход, но и прибыль/убыток от разницы между ценой погашения и рыночной ценой, по которой приобретается облигация.

Эффективная доходность к погашению — YTM

Эффективная доходность к погашению является самой популярной и самой корректной для сравнения облигаций. В большинстве ресурсов под понятием доходность имеют ввиду именно ее. В отличие от предыдущего показателя, она учитывает реинвестирование купонов — предполагается, что полученные купоны могут сразу инвестироваться в облигации под ту же самую доходность.

Формула эффективной доходности достаточно громоздкая, да и знать ее рядовому инвестору необязательно — ее можно посмотреть в QUIK, на сайте Мосбиржи или на специализированных ресурсах типа cbonds или rusbonds, где она рассчитывается автоматически.

Классификация облигаций

По типу эмитента облигации бывают государственные, корпоративные и муниципальные.

По сроку до погашения облигации делятся на краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (от 1 до 5 лет) и долгосрочные (более 5 лет).

По виду дохода облигации бывают дисконтные и купонные. Также выделяют бумаги с переменным купоном, плавающим купоном, индексируемым номиналом и др.

По валюте номинала облигации могут быть рублевыми и котироваться в других валютах, чаще всего в долларах США. Облигации, которые котируются в других валютах, называются еврооблигации .

Риски инвестирования в облигации

Кредитный риск — риск ухудшения платежеспособности эмитента. Если увеличивается риск того, что эмитент может не погасить свои долговые обязательства, то цена на облигации может снизиться. Если у эмитента был понижен кредитный рейтинг, то цена немного снизится, но если появится серьезный риск банкротства, то стоимость облигаций может упасть очень значительно.

Процентный риск — риск снижения стоимости облигации из-за изменения уровня процентных ставок. Чем дальше срок погашения и чем ниже купон по облигации, тем выше этот риск. Оценить его можно по показателю дюрации.

Риск ликвидности — большая часть некоторых облигационных выпусков сосредоточена в руках крупных инвесторов, которые планируют удерживать их на долгий срок. В таком случае на бирже торговый оборот этих бумаг будет очень невысокий и продать/купить более-менее крупный объем по интересующей цене может быть проблематично.

Риск исполнения встроенных опционов — подробнее прочитайте про put-оферту.

Инфляционный риск — при покупке облигаций с постоянным купоном есть риск, что инфляция вырастет и начнет обгонять доход по портфелю. Чтобы защититься от этого риска, можно сформировать часть портфеля из облигаций с плавающим купоном, привязанным к уровню инфляции.

На что обращать внимание в первую очередь при выборе облигации в портфель

– Оцените уровень требуемой доходности и допустимого риска. Исходя из этого уже можно рассматривать бумаги тех или иных эмитентов. Как правило, чем больше доходность облигации превышает доходность соответствующей по сроку ОФЗ, тем выше риск.

– Отдавайте предпочтения крупным эмитентам, платежеспособность которых не вызывает вопросов.

– Оцените свой инвестиционный горизонт и подбирайте бумаги, дата погашения которых примерно совпадает с вашими целями.

– Оцените ликвидность облигаций, которые рассматриваете для покупки. Достаточны ли ежедневные объемы торгов? Как часто проходят сделки? Как быстро вы сможете продать бумаги в случае необходимости без потери в цене?

– Если по вашему мнению процентные ставки на рынке будут расти, стоит отдавать предпочтение коротким выпускам или бумагам с плавающей ставкой. Если по вашему мнению процентные ставки на рынке будут падать, можно часть портфеля выделить для более долгосрочных бумаг, чтобы получить дополнительный доход из-за роста их цены.

– При торговле облигациями учитывайте, что купонный доход по государственным и корпоративным бумагам с 2021 г. облагается налогом.

Ставка налога по купонам составляет:
13% — для налоговых резидентов РФ, если сумма налоговых баз составила менее 5 млн руб.;
15% — для налоговых резидентов РФ, если сумма налоговых баз составила более 5 млн рублей;
30% — для налоговых нерезидентов РФ.

– Не забывайте учитывать расходы на биржевую и брокерскую комиссии.

– Для торговли облигациями не пытайтесь использовать теханализ. Здесь этот инструмент не работает.

БКС Мир инвестиций

Последние новости

Рекомендованные новости

Главное за неделю. Meta падает кометой. Кому байбэк, кому дефолт

Made in America. Портфель из 5 растущих компаний

Итоги торгов. Опасная слабость нашего рынка на фоне многолетних рекордов нефти

Они все еще не отскочили

Ставки по вкладам вновь обновили максимумы. И это еще не предел

Как геополитика влияет на российские акции. История и сценарии будущего

Прибыль Regeneron выросла на 150%. Что делать с акциями?

Магнит думает о проведении байбэка

Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru

Copyright © 2008–2022. ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1
Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.
Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 , выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Ссылка на основную публикацию