Манипулирование рынком ценных бумаг – ст 185.3 УК РФ: состав преступления, квалификация и наказание

Статья 185.3. Манипулирование рынком

1. Манипулирование рынком, то есть умышленное распространение через средства массовой информации, в том числе электронные, информационно-телекоммуникационные сети (включая сеть «Интернет»), заведомо ложных сведений или совершение операций с финансовыми инструментами, иностранной валютой и (или) товарами либо иные умышленные действия, запрещенные законодательством Российской Федерации о противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком, если в результате таких незаконных действий цена, спрос, предложение или объем торгов финансовыми инструментами, иностранной валютой и (или) товарами отклонились от уровня или поддерживались на уровне, существенно отличающемся от того уровня, который сформировался бы без учета указанных выше незаконных действий, и такие действия причинили крупный ущерб гражданам, организациям или государству либо сопряжены с извлечением излишнего дохода или избежанием убытков в крупном размере, —

наказываются штрафом в размере от трехсот тысяч до пятисот тысяч рублей или в размере заработной платы или иного дохода осужденного за период от одного года до трех лет, либо принудительными работами на срок до четырех лет с лишением права занимать определенные должности или заниматься определенной деятельностью на срок до трех лет или без такового, либо лишением свободы на срок до четырех лет со штрафом в размере до пятидесяти тысяч рублей или в размере заработной платы или иного дохода осужденного за период до трех месяцев либо без такового с лишением права занимать определенные должности или заниматься определенной деятельностью на срок до трех лет или без такового.

2. Деяния, предусмотренные частью первой настоящей статьи, совершенные организованной группой или причинившие ущерб в особо крупном размере гражданам, организациям или государству либо сопряженные с извлечением излишнего дохода или избежанием убытков в особо крупном размере, —

наказываются штрафом в размере от пятисот тысяч рублей до одного миллиона рублей или в размере заработной платы или иного дохода осужденного за период от двух до пяти лет, либо принудительными работами на срок до пяти лет с лишением права занимать определенные должности или заниматься определенной деятельностью на срок до трех лет или без такового, либо лишением свободы на срок до семи лет со штрафом в размере до одного миллиона рублей или в размере заработной платы или иного дохода осужденного за период до трех лет или без такового с лишением права занимать определенные должности или заниматься определенной деятельностью на срок до трех лет или без такового.

Примечания.

1. Крупным ущербом, излишним доходом, убытками в крупном размере в настоящей статье признаются ущерб, излишний доход, убытки в сумме, превышающей три миллиона семьсот пятьдесят тысяч рублей, а в особо крупном размере — пятнадцать миллионов рублей.

2. Излишним доходом в настоящей статье признается доход, определяемый как разница между доходом, который был получен в результате незаконных действий, и доходом, который сформировался бы без учета незаконных действий, предусмотренных настоящей статьей.

3. Избежанием убытков в настоящей статье и статье 185.6 настоящего Кодекса признаются убытки, которых лицо избежало в результате неправомерного использования инсайдерской информации и (или) манипулирования рынком.

По отношению к иным последствиям умысел может быть и косвенным.

Состав преступления

Состав и виды этого преступления требуют отдельного рассмотрения. Статья УК РФ, в том числе, содержит несколько квалифицирующих признаков, по котором значительно увеличивается размер уголовной ответственности в сравнении с обычным манипулированием рынком.

Состав преступления по ст. 185.3 УК РФ выглядит ниже представленным образом:

  • Объект содеянного – это установленный порядок ценообразования и интересы инвесторов и участников рынка.
  • Объективная сторона – это действия, которые признаются манипулированием рынком. Это различные варианты распространения инсайдерской информации, операции с товарами, валютой и финансовыми инструментами. Для того, чтобы преступление было квалифицировано по данной статье, необходим факт изменения цены или уровня спроса и предложения. При этом между таким результатом и самими манипуляциями должна прослеживаться причинно-следственная связь.
  • Субъективная сторона данного деяния может иметь, как прямой, так и косвенный умысел.
  • Субъектом преступления выступают лица, перечисленные в перечне федерального закона №224.
  • Преступление имеет формально-материальный состав. Оно признается оконченным в тот момент, когда причинен крупный ущерб гражданам, государству или организациям, а также при наличии факта избегания убытков или получения завышенного дохода от операций.

    Штраф в размере дохода осужденного от 1 года до 3 лет;.

    Виды манипулирования рынком ценных бумаг

    К манипулированию на рынке относятся следующие действия:

    1. Преднамеренное объявление недостоверной информации, из-за которой объем торгов, цена, предложение, спрос на финансовые инструменты, валюту или товары изменились или сохранялись на несоответствующем уровне (имеется в виду уровень, который формируется сам по себе, исключая подобное информационное вмешательство). Средства распространения — СМИ, телекоммуникационные сети, интернет и др.
    2. Аналогичное отклонение или поддержание несоответствующего положения ценных бумаг на рынке путем совершения операций с финансовым инструментом по предварительному сговору среди участников торгов, их работников или иных заинтересованных лиц. Этот вид относят к организованным торгам.
    3. Совершение участником, мотивированным корыстными желаниями, сделок, результатом которых стало отклонение цены, спроса и прочего от привычного значения или их поддержание на несоответствующем уровне за счет влияния на объекты сделки. Этот вид манипулирования применяется к организованным торгам.
    4. Выставление участником для собственной выгоды одновременно двух и более заявок разнохарактерной направленности на организованных торгах. Из-за этого цена покупки финансового инструмента у данных заявок сравнялась либо стала превышать цену продажи подобной валюты, товара и др. Такое действие расследуется, если по данным заявкам цена, объем торгов и т.д. за счет влияния объектов торгов были установлены в размере, отличающемся от обычного. Этот вид относят к организованным торгам.
    5. Проведение на организованных торгах нечестных сделок, обладающих в период выставления наибольшей ценой покупки либо наименьшей ценой продажи объектов сделок, в результате чего их цена сильно отклоняется от значения, которое сформировалось бы без такого вмешательства. Речь идет о неоднократном вмешательстве в течение одного торгового дня.
    6. Совершение участником для собственной выгоды сделок, которые могут сбить с толку других участников торгов относительно вопросов цены финансового инструмента, валюты или товара, в результате чего цена финансового инструмента и прочего стала поддерживаться в неестественном размере.
    7. Многочисленное невыполнение обязательств по операциям, проведенным на организованных торгах с неизменными объектами сделок, из-за чего цена, спрос и т.д. неестественно изменились или сохранялись в значении, значительно отличающемся от ожидаемого.

    Важно! Действия из этого перечня не рассматриваются как манипулирование в том случае, когда обязательства по операциям завершились согласно правилам организующего лица.

    Совершение участником, мотивированным корыстными желаниями, сделок, результатом которых стало отклонение цены, спроса и прочего от привычного значения или их поддержание на несоответствующем уровне за счет влияния на объекты сделки.

    Статья 185.3 УК РФ. Манипулирование рынком

    1. Манипулирование рынком, то есть умышленное распространение через средства массовой информации, в том числе электронные, информационно-телекоммуникационные сети (включая сеть “Интернет”), заведомо ложных сведений или совершение операций с финансовыми инструментами, иностранной валютой и (или) товарами либо иные умышленные действия, запрещенные законодательством Российской Федерации о противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком, если в результате таких незаконных действий цена, спрос, предложение или объем торгов финансовыми инструментами, иностранной валютой и (или) товарами отклонились от уровня или поддерживались на уровне, существенно отличающемся от того уровня, который сформировался бы без учета указанных выше незаконных действий, и такие действия причинили крупный ущерб гражданам, организациям или государству либо сопряжены с извлечением излишнего дохода или избежанием убытков в крупном размере, –

    наказываются штрафом в размере от трехсот тысяч до пятисот тысяч рублей или в размере заработной платы или иного дохода осужденного за период от одного года до трех лет, либо принудительными работами на срок до четырех лет с лишением права занимать определенные должности или заниматься определенной деятельностью на срок до трех лет или без такового, либо лишением свободы на срок до четырех лет со штрафом в размере до пятидесяти тысяч рублей или в размере заработной платы или иного дохода осужденного за период до трех месяцев либо без такового с лишением права занимать определенные должности или заниматься определенной деятельностью на срок до трех лет или без такового.

    2. Деяния, предусмотренные частью первой настоящей статьи, совершенные организованной группой или причинившие ущерб в особо крупном размере гражданам, организациям или государству либо сопряженные с извлечением излишнего дохода или избежанием убытков в особо крупном размере, –

    наказываются штрафом в размере от пятисот тысяч рублей до одного миллиона рублей или в размере заработной платы или иного дохода осужденного за период от двух до пяти лет, либо принудительными работами на срок до пяти лет с лишением права занимать определенные должности или заниматься определенной деятельностью на срок до трех лет или без такового, либо лишением свободы на срок до семи лет со штрафом в размере до одного миллиона рублей или в размере заработной платы или иного дохода осужденного за период до трех лет или без такового с лишением права занимать определенные должности или заниматься определенной деятельностью на срок до трех лет или без такового.

    Примечания. 1. Крупным ущербом, излишним доходом, убытками в крупном размере в настоящей статье признаются ущерб, излишний доход, убытки в сумме, превышающей три миллиона семьсот пятьдесят тысяч рублей, а в особо крупном размере – пятнадцать миллионов рублей.

    2. Излишним доходом в настоящей статье признается доход, определяемый как разница между доходом, который был получен в результате незаконных действий, и доходом, который сформировался бы без учета незаконных действий, предусмотренных настоящей статьей.

    3. Избежанием убытков в настоящей статье и статье 185.6 настоящего Кодекса признаются убытки, которых лицо избежало в результате неправомерного использования инсайдерской информации и (или) манипулирования рынком.

    Этот вид манипулирования относится к организованным торгам, операции на которых совершаются на основании заявок, адресованных всем участникам торгов, в случае, если информация о лицах, подавших такие заявки, а также о лицах, в интересах которых были поданы такие заявки, не раскрывается другим участникам торгов;.

    Статья 185.3. Манипулирование рынком

    1. Манипулирование рынком, то есть умышленное распространение через средства массовой информации, в том числе электронные, информационно-телекоммуникационные сети (включая сеть “Интернет”), заведомо ложных сведений или совершение операций с финансовыми инструментами, иностранной валютой и (или) товарами либо иные умышленные действия, запрещенные законодательством Российской Федерации о противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком, если в результате таких незаконных действий цена, спрос, предложение или объем торгов финансовыми инструментами, иностранной валютой и (или) товарами отклонились от уровня или поддерживались на уровне, существенно отличающемся от того уровня, который сформировался бы без учета указанных выше незаконных действий, и такие действия причинили крупный ущерб гражданам, организациям или государству либо сопряжены с извлечением излишнего дохода или избежанием убытков в крупном размере , –
    наказываются штрафом в размере от трехсот тысяч до пятисот тысяч рублей или в размере заработной платы или иного дохода осужденного за период от одного года до трех лет, либо принудительными работами на срок до четырех лет с лишением права занимать определенные должности или заниматься определенной деятельностью на срок до трех лет или без такового, либо лишением свободы на срок до четырех лет со штрафом в размере до пятидесяти тысяч рублей или в размере заработной платы или иного дохода осужденного за период до трех месяцев либо без такового с лишением права занимать определенные должности или заниматься определенной деятельностью на срок до трех лет или без такового.

    Читайте также:  Как рассчитывается аванс после отпуска. Положен ли аванс работнику если отпуск с середины месяца. Положен ли аванс после отпуска

    2. Деяния, предусмотренные частью первой настоящей статьи, совершенные организованной группой или причинившие ущерб в особо крупном размере гражданам, организациям или государству либо сопряженные с извлечением излишнего дохода или избежанием убытков в особо крупном размере, –
    наказываются штрафом в размере от пятисот тысяч рублей до одного миллиона рублей или в размере заработной платы или иного дохода осужденного за период от двух до пяти лет, либо принудительными работами на срок до пяти лет с лишением права занимать определенные должности или заниматься определенной деятельностью на срок до трех лет или без такового, либо лишением свободы на срок до семи лет со штрафом в размере до одного миллиона рублей или в размере заработной платы или иного дохода осужденного за период до трех лет или без такового с лишением права занимать определенные должности или заниматься определенной деятельностью на срок до трех лет или без такового.

    Примечания. 1. Крупным ущербом, излишним доходом, убытками в крупном размере в настоящей статье признаются ущерб, излишний доход, убытки в сумме, превышающей два с половиной миллиона рублей, в особо крупном размере – в сумме, превышающей десять миллионов рублей.

    2. Излишним доходом в настоящей статье признается доход, определяемый как разница между доходом, который был получен в результате незаконных действий, и доходом, который сформировался бы без учета незаконных действий, предусмотренных настоящей статьей.

    3. Избежанием убытков в настоящей статье и статье 185.6 настоящего Кодекса признаются убытки, которых лицо избежало в результате неправомерного использования инсайдерской информации и (или) манипулирования рынком.

    (Статья дополнительно включена с 14 ноября 2009 года Федеральным законом от 30 октября 2009 года N 241-ФЗ; в редакции, введенной в действие с 27 января 2011 года Федеральным законом от 27 июля 2010 года N 224-ФЗ. – См. предыдущую редакцию)

    Для каждой формы деяния характерно то, что в результате его совершения цена, спрос, предложение или объем торгов финансовым инструментом, иностранной валютой и или товаром отклонились от уровня или поддерживались на уровне, существенно отличающемся от того уровня, который сформировался бы без учета перечисленных выше незаконных действий.

    Квалификация манипулирования рынком (ст. 185.3 УК РФ)

    Действующая редакция ст. 185.3 УК РФ вступила в силу с 27 января 2011 г. вместо утратившей силу старой редакции ст. 185.3 УК РФ «Манипулирование ценами на рынке ценных бумаг» (введена Федеральным законом от 30.10.2009 №241- ФЗ).

    Непосредственный объект – основанная на законе и честной конкурентной борьбе деятельность на рынке операций с финансовыми инструментами.

    Нормативной основой для данной нормы, так же, как деяния, предусмотренного ст. 185.6 «Неправомерное использование инсайдерской информации», стал Федеральный закон от 27 июля 2010 г.

    инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации».

    Согласно ст. 5 указанного закона к манипулированию рынком относятся следующие действия:

    1) умышленное распространение через средства массовой информации, в том числе через электронные, информационно­телекоммуникационные сети общего пользования (включая сеть «Интернет»), любым иным способом заведомо ложных сведений, в результате которого цена, спрос, предложение или объем торгов финансовым инструментом, иностранной валютой и (или) товаром отклонились от уровня или поддерживались на уровне, существенно отличающемся от того уровня, который сформировался бы без распространения таких сведений;

    2) совершение операций с финансовым инструментом, иностранной валютой и (или) товаром по предварительному соглашению между участниками торгов и (или) их работниками и (или) лицами, за счет или в интересах которых совершаются указанные операции, в результате которых цена, спрос, предложение или объем торгов финансовым инструментом, иностранной валютой и (или) товаром отклонились от уровня или поддерживались на уровне, существенно отличающемся от того уровня, который сформировался бы без таких операций;

    3) совершение сделок, обязательства сторон по которым исполняются за счет или в интересах одного лица, в

    результате которых цена, спрос, предложение или объем торгов финансовым инструментом, иностранной валютой и (или) товаром отклонились от уровня или поддерживались на уровне, существенно отличающемся от того уровня, который сформировался бы без таких сделок;

    4) выставление за счет или в интересах одного лица заявок, в результате которого на организованных торгах одновременно появляются две и более заявки противоположной направленности, в которых цена покупки финансового инструмента, иностранной валюты и (или) товара выше цены либо равна цене продажи такого же финансового инструмента, иностранной валюты и (или) товара, в случае, если на основании указанных заявок совершены операции, в результате которых цена, спрос, предложение или объем торгов финансовым инструментом, иностранной валютой и (или) товаром отклонились от уровня или поддерживались на уровне, существенно отличающемся от того уровня, который сформировался бы без таких операций;

    5) неоднократное в течение торгового дня совершение на организованных торгах сделок за счет или в интересах одного лица на основании заявок, имеющих на момент их выставления наибольшую цену покупки либо наименьшую цену продажи финансового инструмента, иностранной валюты и (или) товара, в результате которых их цена существенно отклонилась от уровня, который сформировался бы без таких сделок, в целях последующего совершения за счет или в интересах того же или иного лица противоположных сделок по таким ценам и последующее совершение таких противоположных сделок;

    6) неоднократное в течение торгового дня совершение на организованных торгах за счет или в интересах одного лица сделок в целях введения в заблуждение относительно цены финансового инструмента, иностранной валюты и (или) товара, в результате которых цена финансового инструмента,

    иностранной валюты и (или) товара поддерживалась на уровне, существенно отличающемся от уровня, который сформировался бы без таких сделок; 7) неоднократное неисполнение обязательств по операциям, совершенным на организованных торгах без намерения их исполнения, с одними и теми же финансовым инструментом, иностранной валютой и (или) товаром, в результате чего цена, спрос, предложение или объем торгов финансовым инструментом, иностранной валютой и (или) товаром отклонились от уровня или поддерживались на уровне, существенно отличающемся от того уровня, который сформировался бы без таких операций. Указанные действия не признаются манипулированием рынком, если обязательства по указанным операциям были прекращены по основаниям, предусмотренным правилами организатора торговли и (или) клиринговой организации.

    Критерии существенного отклонения цены, спроса, предложения или объема торгов финансовым инструментом, иностранной валютой и (или) товаром по сравнению с уровнем цены, спроса, предложения или объема торгов такими финансовым инструментом, иностранной валютой и (или) товаром, который сформировался бы без учета действий, предусмотренных настоящей статьей, устанавливаются в зависимости от вида, ликвидности и (или) рыночной стоимости финансового инструмента, иностранной валюты и (или) товара организатором торговли на основании методических рекомендаций федерального органа исполнительной власти в области финансовых рынков.

    Объективная сторона данного преступления характеризуется действиями в виде:

    1) умышленного распространения через средства массовой информации, в том числе электронные, информационно­телекоммуникационные сети общего пользования (включая сеть «Интернет»), заведомо ложных сведений;

    2) совершения операций с финансовыми инструментами, иностранной валютой и (или) товарами;

    3) иных умышленных действий, запрещенных законодательством Российской Федерации о противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком, –

    если в результате таких незаконных действий цена, спрос, предложение или объем торгов финансовыми инструментами, иностранной валютой и(или) товарами отклонились от уровня или поддерживались на уровне, существенно отличающемся от того уровня, который сформировался бы без учета указанных выше незаконных действий.

    По конструкции объективной стороны данный состав преступления формально-материальный и считается оконченным с момента наступления последствий в виде крупного ущерба, размер которого должен превышать 2,5 млн. рублей, либо извлечения излишнего дохода, либо избежания убытков на ту же сумму.

    Субъективная сторона характеризуется умышленной формой вины в виде прямого умысла.

    Субъект преступления – лица, имеющие доступ на финансовые рынки, их перечень дан в Федеральном законе от 27 июля 2010 г. № 224-ФЗ.

    В ч. 2 ст. 185 3 УК РФ предусмотрены квалифицирующие признаки рассматриваемого состава преступления, связанные с совершением его организованной группой либо причинением особо крупного ущерба или извлечением доходов или избежанием убытков в особо крупном размере (на сумму, превышающую десять миллионов рублей).

    К сожалению, отсутствие практики по применению данной нормы не позволяет сделать каких-либо выводов о ее работоспособности.

    Вместе с тем, наличие в диспозиции ст. значительного числа неконкретизированных (оценочных) понятий, буквально повторяющих положения вышеуказанного

    федерального закона, обрекает, на наш взгляд, данную норму на практическую бездеятельность.

    5 указанного закона к манипулированию рынком относятся следующие действия.

    Статья 185.3 УК РФ. Манипулирование рынком

    1. Манипулирование рынком, то есть умышленное распространение через средства массовой информации, в том числе электронные, информационно-телекоммуникационные сети (включая сеть “Интернет”), заведомо ложных сведений или совершение операций с финансовыми инструментами, иностранной валютой и (или) товарами либо иные умышленные действия, запрещённые законодательством Российской Федерации о противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком, если в результате таких незаконных действий цена, спрос, предложение или объем торгов финансовыми инструментами, иностранной валютой и (или) товарами отклонились от уровня или поддерживались на уровне, существенно отличающемся от того уровня, который сформировался бы без учёта указанных выше незаконных действий, и такие действия причинили крупный ущерб гражданам, организациям или государству либо сопряжены с извлечением излишнего дохода или избежанием убытков в крупном размере,
      – наказываются штрафом в размере от трёхсот тысяч до пятисот тысяч рублей или в размере заработной платы или иного дохода осуждённого за период от одного года до трёх лет, либо принудительными работами на срок до четырёх лет с лишением права занимать определённые должности или заниматься определённой деятельностью на срок до трёх лет или без такового, либо лишением свободы на срок до четырёх лет со штрафом в размере до пятидесяти тысяч рублей или в размере заработной платы или иного дохода осуждённого за период до трёх месяцев либо без такового с лишением права занимать определённые должности или заниматься определённой деятельностью на срок до трёх лет или без такового.
    2. Деяния, предусмотренные частью первой настоящей статьи, совершенные организованной группой или причинившие ущерб в особо крупном размере гражданам, организациям или государству либо сопряжённые с извлечением излишнего дохода или избежанием убытков в особо крупном размере,
      – наказываются штрафом в размере от пятисот тысяч рублей до одного миллиона рублей или в размере заработной платы или иного дохода осуждённого за период от двух до пяти лет, либо принудительными работами на срок до пяти лет с лишением права занимать определённые должности или заниматься определённой деятельностью на срок до трёх лет или без такового, либо лишением свободы на срок до семи лет со штрафом в размере до одного миллиона рублей или в размере заработной платы или иного дохода осуждённого за период до трёх лет или без такового с лишением права занимать определённые должности или заниматься определённой деятельностью на срок до трёх лет или без такового.
    Читайте также:  Клиентская служба города Ступино и Ступинского района Московской области

    Примечания.

    1. Крупным ущербом, излишним доходом, убытками в крупном размере в настоящей статье признаются ущерб, излишний доход, убытки в сумме, превышающей два с половиной миллиона рублей, в особо крупном размере – в сумме, превышающей десять миллионов рублей.
    2. Излишним доходом в настоящей статье признается доход, определяемый как разница между доходом, который был получен в результате незаконных действий, и доходом, который сформировался бы без учёта незаконных действий, предусмотренных настоящей статьёй.
    3. Избежанием убытков в настоящей статье и статье 185.6 настоящего Кодекса признаются убытки, которых лицо избежало в результате неправомерного использования инсайдерской информации и (или) манипулирования рынком.

    N 39-ФЗ О рынке ценных бумаг , что говорит о бланкетности диспозиции комментируемой статьи.

    Манипулирование рынком (ст. 185.3 УК РФ).

    Объективная сторона характеризуется: а) распространением через средства массовой информации, в том числе электронные, информационно-телекоммуникационные сети (включая Интернет), заведомо ложных сведений; б) совершением операций с финансовыми инструментами, иностранной валютой и (или) товарами; в) иными умышленными действиями, запрещенными законодательством Российской Федерации о противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком.

    Совершение деяния должно быть сопряжено с тем обстоятельством, что цена, спрос, предложение или объем торгов финансовыми инструментами, иностранной валютой и (или) товарами отклонились от уровня или поддерживались на уровне, существенно отличающемся от того уровня, который сформировался бы без учета указанных выше незаконных действий.

    Преступление имеет материально-формальный состав, признается оконченным с момента причинения крупного ущерба (свыше 3 млн 750 тыс. руб.) гражданам, организациям или государству либо с момента извлечения излишнего дохода или избежания убытков в крупном размере.

    Излишним признается доход, определяемый как разница между доходом, который был получен в результате незаконных действий, и доходом, который сформировался бы без учета незаконных действий. Избежанием убытков признаются убытки, которых лицо избежало в результате неправомерного использования инсайдерской информации или манипулирования рынком.

    Субъективная сторона характеризуется умышленной формой вины.

    Субъект преступления специальный — физические лица, являющиеся самостоятельными участниками рынка (финансовых инструментов, валютным, товарным), в том числе профессиональными участниками рынка ценных бумаг и владельцами ценных бумаг, иных финансовых инструментов, валюты, товаров, а также работники юридических лиц, относящихся к указанным субъектам рынка.

    Частью 2 ст. 185.3 УК РФ предусмотрена ответственность за совершение рассматриваемого преступления организованной группой, причинившего ущерб в особо крупном размере гражданам, организациям или государству либо сопряженное с извлечением излишнего дохода или избежанием убытков в особо крупном размере. Указанный размер образует сумма, превышающая 15 млн руб.

    Воспрепятствование осуществлению или незаконное ограничение прав владельцев ценных бумаг (ст. 185.4 УК РФ).

    Объективная сторона характеризуется:

    а) незаконным отказом в созыве общего собрания владельцев ценных бумаг, т. е. собрания акционеров или владельцев инвестиционных паев закрытого паевого инвестиционного фонда;

    б) незаконным уклонением от созыва общего собрания владельцев указанных ценных бумаг;

    в) незаконным отказом регистрировать для участия в общем собрании владельцев указанных ценных бумаг лиц, имеющих право на участие в общем собрании;

    г) проведением общего собрания владельцев ценных бумаг при отсутствии необходимого кворума (применительно к общему собранию владельцев инвестиционных паев закрытого паевого инвестиционного фонда законодательство требования кворума не устанавливает);

    д) иным воспрепятствованием осуществлению или незаконным ограничением установленных законодательством прав владельцев эмиссионных ценных бумаг либо инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов.

    Для признания преступления оконченным требуется, чтобы преступное деяние либо было сопряжено с извлечением дохода в крупном размере, либо повлекло причинение крупного ущерба. Крупный размер дохода и ущерба — сумма, превышающая 1 млн 500 тыс. руб.

    Субъективная сторона характеризуется умышленной формой вины

    Субъект преступления специальный — лицо, могущее на основании закона принимать соответствующее решение или осуществлять соответствующее действие, в том числе работник данного акционерного общества, управляющей компании или специализированного депозитария, а также лицо, иным образом препятствующее или ограничивающее права владельцев эмиссионных ценных бумаг либо инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов.

    Согласно ч. 2 ст. 185.4 УК РФ совершение преступления группой лиц по предварительному сговору или организованной группой признается квалифицирующим признаком.

    Фальсификация решения общего собрания акционеров (участников) хозяйственного общества или решения совета директоров (наблюдательного совета) хозяйственного общества (ст. 185.5 УК РФ).

    Объективная сторона характеризуется двумя альтернативно указанными деяниями: искажением результатов голосования или воспрепятствованием свободной реализации права при принятии решения на общем собрании акционеров, общем собрании участников общества с ограниченной (дополнительной) ответственностью или на заседании совета директоров (наблюдательного совета) хозяйственного общества.

    Законодательно определен способ совершения преступления:

    1) внесение в протокол общего собрания, выписки из него, протокол заседания совета директоров (наблюдательного совета), иные отражающие ход и результаты голосования документы заведомо недостоверных сведений о количестве голосовавших, кворуме или результатах голосования;

    2) составление заведомо недостоверного списка лиц, имеющих право на участие в общем собрании, заведомо недостоверный подсчет голосов или учет бюллетеней для голосования, блокирование или ограничение фактического доступа акционера (участника) хозяйственного общества или члена совета директоров (наблюдательного совета) к голосованию;

    3) несообщение сведений о проведении общего собрания акционеров (участников) или заседания совета директоров (наблюдательного совета) либо сообщение недостоверных сведений о времени и месте проведения общего собрания, заседания совета директоров (наблюдательного совета);

    4) голосование от имени акционера (участника) хозяйственного общества или члена совета директоров (наблюдательного совета) по подложной доверенности, а также от имени, заведомо не имеющего полномочий.

    Преступление имеет формальный состав, признается оконченным с момента совершения соответствующих действий.

    Субъективная сторона преступления характеризуется прямым умыслом. Обязательным ее признаком является цель совершения преступления — незаконный захват управления в юридическом лице.

    Особенность рассматриваемого состава преступления заключается в том, что в законе особо выделяются способы реализации указанной цели: принятие незаконного решения о внесении изменений в устав хозяйственного общества, об одобрении крупной сделки или сделки, в отношении которой имеется заинтересованность, изменение состава органов управления хозяйственного общества (совета директоров, единоличного или коллегиального исполнительного органа общества), об избрании его членов и о досрочном прекращении их полномочий, об избрании управляющей организации либо управляющего, об увеличении уставного капитала хозяйственного общества путем размещения дополнительных акций, о реорганизации либо ликвидации хозяйственного общества.

    Характеристика субъекта преступления обусловлена характером совершаемого деяния; им может быть, во-первых, общий субъект (например, при голосовании по заведомо подложной доверенности); во-вторых, специальный субъект — лицо, которое в силу занимаемой должности или имеющихся полномочий может осуществить указанные в законе действия.

    Часть 2 ст. 185.5 УК РФ предусматривает ответственность за совершение деяния путем принуждения акционера общества, участника общества с ограниченной (дополнительной) ответственностью, члена совета директоров (наблюдательного совета) хозяйственного общества к голосованию определенным образом или отказу от голосования, соединенных с шантажом, а равно угрозой применения насилия либо уничтожения или повреждения чужого имущества.

    ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ИНСАЙДЕРСКОЙ ИНФОРМАЦИИ

    Неправомерное использование инсайдерской информации (ст. 185.6 УК РФ). Объективная сторона преступления, предусмотренного ч. 1 ст. 185.6 УК РФ, определяется в законе как: а) использование инсайдерской информации для осуществления операций с финансовыми инструментами, иностранной валютой и (или) товарами, к которым относится такая информация, за свой счет или за счет третьего лица; б) использование инсайдерской информации путем дачи рекомендаций третьим лицам, обязывания или побуждения их иным образом к приобретению или продаже финансовых инструментов, иностранной валюты и (или) товаров.

    Для признания преступления оконченным требуется, чтобы деяние было сопряжено либо с извлечением дохода, или избежанием убытков в крупном размере (свыше 3 млн 750 тыс. руб.).

    Субъективная сторона характеризуется прямым умыслом.

    Субъект преступления специальный — работник юридического лица или государственный служащий, обладающий инсайдерской информацией. По смыслу закона субъектом преступления является также лицо, неправомерно получившее инсайдерскую информацию и использовавшее ее для совершения преступления.

    ПЕРЕДАЧА ИНСАЙДЕРСКОЙ ИНФОРМАЦИИ

    Объективная сторона (ч. 2 ст. 185.6 УК РФ) заключается в использовании инсайдерской информации путем ее неправомерной передачи другому лицу.

    Остальные признаки состава данного преступления такие же, как и преступления, предусмотренного ч. 1 ст. 185.6 УК РФ.

    Преступление имеет формальный состав, признается оконченным с момента совершения соответствующих действий.

    Ч. 2 ст. 185.3 УК РФ

    Деяния, предусмотренные частью первой настоящей статьи, совершенные организованной группой или причинившие ущерб в особо крупном размере гражданам, организациям или государству либо сопряженные с извлечением излишнего дохода или избежанием убытков в особо крупном размере, – наказываются штрафом в размере от пятисот тысяч рублей до одного миллиона рублей или в размере заработной платы или иного дохода осужденного за период от двух до пяти лет, либо принудительными работами на срок до пяти лет с лишением права занимать определенные должности или заниматься определенной деятельностью на срок до трех лет или без такового, либо лишением свободы на срок до семи лет со штрафом в размере до одного миллиона рублей или в размере заработной платы или иного дохода осужденного за период до трех лет или без такового с лишением права занимать определенные должности или заниматься определенной деятельностью на срок до трех лет или без такового.

    1. Крупным ущербом, излишним доходом, убытками в крупном размере в настоящей статье признаются ущерб, излишний доход, убытки в сумме, превышающей три миллиона семьсот пятьдесят тысяч рублей, а в особо крупном размере – пятнадцать миллионов рублей.

    2. Излишним доходом в настоящей статье признается доход, определяемый как разница между доходом, который был получен в результате незаконных действий, и доходом, который сформировался бы без учета незаконных действий, предусмотренных настоящей статьей.

    Читайте также:  Как необходимо осуществить переоформление автомобиля по договору купли-продажи

    3. Избежанием убытков в настоящей статье и статье 185.6 настоящего Кодекса признаются убытки, которых лицо избежало в результате неправомерного использования инсайдерской информации и (или) манипулирования рынком.

    Согласно ст.

    Основные законы

    Чтобы определить состав преступления и назначить меру наказания, судьям в вопросе манипулирования рынком приходится руководствоваться двумя основными правовыми актами:

    1. ФЗ РФ № 224 об инсайдерской информации (от 27. 07. 2010 г.). Данный документ дает определение инсайдерам, их влиянию на рынок и возможным последствиям распространения инсайдерской информации. А также предписывает меры наказания для всех сторон – участниц процесса.
    2. УК РФ ст. 185.6 об использовании инсайдерской информации для осуществления неправомерных действий и ст. 185.3 о способах манипулирования рынком.

    3 о способах манипулирования рынком.

    Особенности преступления

    Статья УК РФ за манипулирование рынком (185.3) представляет собой сложную норму. Для ее понимания недостаточно ознакомиться только с уголовным законом, так как он не дает практически никаких пояснений.

    Они содержатся в актах, регулирующих финансовую отрасль права, а именно:

    • в ФЗ № 224-ФЗ от 27.07.2010 «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком»;
    • в приказах и рекомендациях Банка России.

    Введена норма была относительно недавно — в 2010 году, поэтому сейчас она находится на стадии становления. Она будет постоянно изменяться, так как экономические условия не являются стабильными, происходит инфляция, а участники рынка находят все новые способы неправомерного изменения ситуации в свою пользу.

    Расследование уголовных дел по манипулированию представляет сложность. Это связано не только с тем, что следователи должны иметь обширные знания в области финансового законодательства. Проблемы возникают в определении существенности отклонения положения рыночных показателей, а также в выявлении виновных лиц.

    Скачать для просмотра и печати:

    Это связано не только с тем, что следователи должны иметь обширные знания в области финансового законодательства.

    Манипулирование ценами на рынке

    Закон нормальных рыночных отношений прост: цена, спрос и предложение находятся в состоянии взаимозависимости, они гибки и непостоянны. Во всяком случае, так должно быть, чтобы не нарушались интересы всех участников.

    Но в современном мире прибыль бывает важнее честной игры, поэтому субъекты зачастую стремятся улучшить свое положение за счет разглашения недостоверных сведений или других действий, тем самым манипулируя ситуацией на рынке. Если это приводит к серьезным последствиям, то виновный может быть привлечен даже к уголовной ответственности.

    Но в современном мире прибыль бывает важнее честной игры, поэтому субъекты зачастую стремятся улучшить свое положение за счет разглашения недостоверных сведений или других действий, тем самым манипулируя ситуацией на рынке.

    Манипулирование ценами на рынке ценных бумаг ст.185.3

    1. Состав преступления: 1) объект: основной – охраняемая законом свобода рыночных отношений, дополнительный – имущественные интересы граждан, организаций, государства; 2) объективная сторона: альтернативные действия, выраженные в манипулировании рынком, а именно: – умышленное распространение через средства массовой информации, в том числе электронные, информационно-телекоммуникационные сети (включая сеть “Интернет”), заведомо ложных сведений; – совершение операций с финансовыми инструментами, иностранной валютой и (или) товарами; – иные умышленные действия, запрещенные законодательством Российской Федерации о противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком. Обязательным условием для квалификации преступления по ст. 185.3 УК РФ являются: а) отклонение в результате перечисленных незаконных действий цены, спроса, предложения или объема торгов финансовыми инструментами, иностранной валютой и (или) товарами от сформированного уровня или поддержание их на уровне, существенно отличающемся от того уровня, который сформировался бы без учета указанных незаконных действий; б) причинение в результате перечисленных незаконных действий крупного ущерба гражданам, организациям или государству; в) извлечение излишнего дохода или избежание убытков в крупном размере. Последствия последних двух видов альтернативны, т.е. для оконченного состава преступления достаточно, чтобы наступило лишь какое-то из них. Согласно примечанию 1 к настоящей статье, крупный ущерб, излишний доход, убытки в крупном размере должны составлять сумму, превышающую два миллиона пятьсот тысяч рублей. Согласно примечанию 2, излишним доходом признается доход, определяемый как разница между доходом, который был получен в результате незаконных действий, и доходом, который сформировался бы без учета незаконных действий, предусмотренных настоящей статьей; 3) субъект: вменяемое лицо, достигшее шестнадцатилетнего возраста (в отношении незаконного распространения заведомо ложных сведений), руководитель организации – участника рынка ценных бумаг (во всех остальных случаях); 4) субъективная сторона: прямой умысел к последствиям, связанным с существенными отклонениями цены, спроса, предложения, объема торгов от нормального уровня, в отношении прочих последствий умысел может быть косвенным.
    91. Воспрепятствование осуществлению или незаконное ограничение прав владельцев ценных бумаг ст.185.4

    Комментируемая статья предусматривает следующие виды действий, нарушающих права владельцев ценных бумаг: а) незаконный отказ в созыве или уклонение от созыва общего собрания владельцев ценных бумаг; б) незаконный отказ регистрировать для участия в общем собрании владельцев ценных бумаг, имеющих право на участие в общем собрании; в) проведение общего собрания владельцев ценных бумаг при отсутствии необходимого кворума; г) воспрепятствование осуществлению или незаконное ограничение установленных законодательством РФ прав владельцев эмиссионных ценных бумаг либо инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов. Преступление имеет материальный состав, считается оконченным с момента причинения гражданам, организациям или государству крупного ущерба или извлечения дохода в крупном размере. Крупный ущерб и доход в крупном размере составляет 1 млн. руб. (примечание к ст. 185 УК).

    9. Между указанными ущербом или доходом и деяниями, предусмотренными комментируемой статьей, должна быть установлена причинная связь.

    10. Субъективную сторону преступления характеризует вина в виде прямого умысла.

    11. Субъектом преступления признаются лица, выполняющие организационно-распорядительные функции в акционерных обществах и паевых инвестиционных фондах, а также представители регистратора (организации, имеющей лицензию на осуществление деятельности по ведению реестра).

    92. Статья 185.5. Фальсификация решения общего собрания акционеров (участников) хозяйственного общества или решения совета директоров (наблюдательного совета) хозяйственного общества

    Предмет преступления: 1) решение общего собрания акционеров (участников) хозяйственного общества; 2) решение совета директоров (наблюдательного совета) хозяйственного общества. Объективная сторона характеризуется: 1) искажением результатов голосования; 2) воспрепятствованием свободной реализации права при принятии решения на общем собрании акционеров, общем собрании участников общества с ограниченной (дополнительной) ответственностью или на заседании совета директоров (наблюдательного совета) хозяйственного общества.

    Способ совершения преступления указан в законе; в зависимости от характера деяния им может быть:

    1) внесение в протокол общего собрания, выписки из него, протокол заседания совета директоров (наблюдательного совета), иные отражающие ход и результаты голосования документы заведомо недостоверных сведений; эти сведения могут касаться количества голосовавших, кворума и результатов голосования;

    2) составление заведомо недостоверного списка лиц, имеющих право на участие в общем собрании;

    3) заведомо недостоверный подсчет голосов или учет бюллетеней для голосования;

    4) блокирование или ограничение фактического доступа акционера (участника) хозяйственного общества или члена совета директоров (наблюдательного совета) к голосованию;

    5) несообщение сведений о проведении общего собрания или заседания совета директоров либо сообщение недостоверных сведений о времени и месте их проведения;

    6) голосование от имени акционера или члена совета директоров по заведомо подложной доверенности или лица, заведомо не имеющего полномочий.

    Преступление имеет формальный состав, считается оконченным с момента искажения результатов голосования или воспрепятствования свободной реализации права акционером или членом совета директоров, совершенного одним из указанных способов.

    3. Субъективная сторона характеризуется прямым умыслом, в качестве ее обязательного признака выступает цель, указанная в законе альтернативно:

    незаконный захват управления в юридическом лице посредством принятия незаконного решения о внесении изменений в устав хозяйственного общества,

    одобрение крупной сделки или сделки, в совершение которой имеется заинтересованность;

    изменение состава органов управления хозяйственного общества (совета директоров, единоличного или коллегиального исполнительного органа общества), избрание его членов или досрочное прекращении их полномочий;

    избрание управляющей организации либо управляющего;

    увеличение уставного капитала хозяйственного общества путем размещения дополнительных акций;

    реорганизация или ликвидация хозяйственного общества.

    4. Характеристика субъекта преступления обусловлена характером совершаемого деяния; им может быть, во-первых, общий субъект (например, при голосовании по заведомо подложной доверенности); во-вторых, специальный субъект – лицо, которое в силу занимаемой должности или имеющихся полномочий может осуществить указанные в законе действия.

    Общие условия выбора системы дренажа: Система дренажа выбирается в зависимости от характера защищаемого.

    Опора деревянной одностоечной и способы укрепление угловых опор: Опоры ВЛ – конструкции, предназначен­ные для поддерживания проводов на необходимой высоте над землей, водой.

    Состав преступления 1 объект основной – охраняемая законом свобода рыночных отношений, дополнительный – имущественные интересы граждан, организаций, государства; 2 объективная сторона альтернативные действия, выраженные в манипулировании рынком, а именно – умышленное распространение через средства массовой информации, в том числе электронные, информационно-телекоммуникационные сети включая сеть Интернет , заведомо ложных сведений; – совершение операций с финансовыми инструментами, иностранной валютой и или товарами; – иные умышленные действия, запрещенные законодательством Российской Федерации о противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком.

    Статья 185.3. Манипулирование рынком

    Объект: общественные отношения, складывающиеся на рынке ценных бумаг.

    Объективная сторона: манипулирование рынком (финансовых инструментов, валютным, товарным):

    а) распространение через средства массовой информации, в том числе электронные, информационно-телекоммуникационные сети общего пользования (включая сеть Интернет), заведомо ложных сведений;

    б) совершение операций с финансовыми инструментами, иностранной валютой и (или) товарами;

    в) иные умышленные действия.

    Субъект: специальный: физические лица, являющиеся самостоятельными участниками рынка (финансовых инструментов, валютным, товарным), в том числе профессиональными участниками рынка ценных бумаг и владельцами ценных бумаг, иных финансовых инструментов, валюты, товаров, а также работники юридических лиц, относящихся к указанным субъектам рынка.

    Субъективная сторона: характеризуется прямым умыслом.

    Конструкция состава. Состав преступления сконструирован либо как материальный (когда преступление признается оконченным с момента причинения крупного ущерба гражданам, организациям или государству, либо как формальный (когда преступление признается оконченным с момента извлечения излишнего дохода или избежания убытков в крупном размере).

    Квалифицированный состав (ч. 2 ст. 185.3 УК РФ):

    – совершенное организованной группой, причинившее ущерб в особо крупном размере гражданам, организациям или государству либо сопряженное с извлечением излишнего дохода или избежанием убытков в особо крупном размере.

    Субъективная сторона характеризуется прямым умыслом.

    Объекты действий

    Манипулирование, как преступление обычно рассматривается в отношении рынка ценных бумаг, на котором обращаются различные акции, государственные обязательства и валютные средства, хотя аналогичные приемы могут использованы для торговли природными ресурсами, например, нефтью или золотом.

    Использование ресурсного рынка, как рычага для манипулирования интенсивности валютных операций, является еще одним объектом, используемым злоумышленниками для дестабилизации экономической ситуации и извлечения сверхприбылей противозаконным способом.

    Последствия подобных действий.

    Добавить комментарий